Motivele pentru care Mervyn a închis magazinele sale în 2008 include o scădere a cheltuielilor de consum din cauza recesiunii economice și a concurenților care au avut mai multă atenție față de consumatori. O altă problemă a fost că societățile de investiții private au cumpărat compania 2004, înlăturarea activelor imobiliare.
Mervyn's a anunțat că a depus pentru capitolul 11 protecția împotriva falimentului în 29 iulie 2008. La 17 octombrie 2008, cazul a fost transformat într-o lichidare în capitolul 7, după care au fost lichidate toate magazinele lui Mervyn.
Meryvn a fost deschis în 1949. Accentul companiei a fost scăzut la cumpărătorii din clasa de mijloc. Dayton Hudson, compania care deținea Target, a cumpărat Mervyn's în 1978. Cu toate acestea, sa concentrat asupra mărcii Target și a profitat de profiturile lui Mervyn pentru a construi Target. Încăperile magazinului Mervyn au încetinit, iar magazinele existente nu s-au menținut bine.
Concurenții Mervyn, cum ar fi Walmart, Target, Kohl și Ross Dress for Less, au oferit produse similare, dar au fost mai populare. Potrivit unui consultant cu amănuntul, Mervyn's nu sa diferențiat de competiția sa, singurul element unic fiind prețurile sale.
Cerberus Capital Management, Sun Capital Partners și Lubert-Adler au fost cele trei firme de private equity care au cumpărat Mervyn's în 2004 pentru 1,2 miliarde de dolari. Aceste firme divizează compania în secțiuni de retail și imobiliare. Au închis magazinele și centrele de distribuție, vânzând contracte de leasing de proprietăți către companii din afara. Firmele au păstrat banii din aceste vânzări, apoi au închiriat aceleași proprietăți la cursurile curente de pe piață, care erau mult mai mari decât contractele de leasing anterioare.
