Uleiul conduce electricitate minim în condiții normale, ceea ce le face utile ca izolatoare. Gradul de conductivitate electrică depinde de concentrația impurităților. Prezența sărurilor și a altor substanțe crește în general conductivitatea electrică a uleiului.
Institutul American Petroleum clasifică uleiurile în cinci grupe. Grupa I include uleiuri care au fost rafinate ușor și au o conductivitate electrică foarte scăzută. Grupul II este compus din uleiuri tratate cu hidrogen, care au și o conductivitate scăzută. Grupa III și Grupul IV sunt uleiuri mai rafinate, utilizate în principal ca lubrifianți industriali cu conductivitate redusă. Uleiurile din grupa V au o conductivitate electrică ridicată și nu sunt adecvate pentru utilizarea ca uleiuri de bază, deoarece descărcările electrice pot deteriora componentele sistemului.
