Potrivit site-lui History.com, când piața bursei americane sa prăbușit în octombrie 1929, multe bănci americane au început să se închidă deoarece consumatorii și-au retras toate banii din bănci, inclusiv investiții și conturi de numerar, și au început să nu plătească credite. Deoarece băncile au trebuit să lichideze creditele și să vândă active pentru a plăti consumatorilor să-și retragă fondurile, băncile au început să eșueze din cauza lipsei de fonduri.
History.com remarcă faptul că băncile păstrează rareori întreaga cantitate de depozite și valori mobiliare pe care le deține în numerar în incintă. Când consumatorii au început să se panică, îngrijorați de siguranța fondurilor lor în bănci după prăbușirea bursei, băncile trebuiau să facă o pierdere financiară pentru a-și plăti imediat clienții. Fără un aflux de numerar, băncile s-au închis.
Serviciul public de radiodifuziune remarcă faptul că sistemul bancar american a fost în mare parte inexistent până în 1933. Restul băncilor nu au putut acorda împrumuturi întreprinderilor. Consumatorii nu știau ce cecuri să accepte, pentru că mulți dintre ei erau lipsiți de valoare, iar băncile aveau cantități uriașe de active în împrumuturi nerecuperabile și în certificate de valori cu valoare scăzută. Președintele Franklin D. Roosevelt a încercat să ajute băncile care au supraviețuit închizându-le timp de trei zile în 1933 pentru o "bancară" înainte de a le permite să redeschidă cu limite de avertizare retragerile. Deoarece încrederea a început să se întoarcă la sistemul bancar, guvernul a înființat Corporația Federală de Asigurări a Depozitelor pentru a preveni viitoarele operațiuni bancare. FDIC asigură depozitele bancare ale consumatorilor, astfel încât, dacă banca se închide, guvernul îi rambursează consumatorului sumele pierdute.
