Avantajele unei economii tradiționale includ cunoașterea rolului oamenilor în economie și producerea de bunuri pentru a ajuta oamenii să supraviețuiască; dezavantajele includ un nivel de trai mai scăzut și o vulnerabilitate sporită a tuturor celor interesați. O economie tradițională este cea care pune accentul pe credințele și obiceiurile fiecărei generații de oameni.
În general, o economie tradițională este foarte stabilă și constantă. În societatea de astăzi, o economie tradițională este încă utilizată în țările în curs de dezvoltare, cum ar fi Asia, Africa, Orientul Mijlociu și America de Sud. Persoanele care locuiesc în aceste zone nu decid cum își vor face sau își vor cheltui banii. Locurile lor de muncă sunt predate de părinți și bunici și oamenii achiziționează doar ceea ce au nevoie pentru a supraviețui.
Sistemul economic al unei țări conduce modul în care bunurile și serviciile sunt create și distribuite în interiorul granițelor sale, iar economiile tradiționale sunt în mod obișnuit comune în zonele slab dezvoltate. Oamenii care lucrează și trăiesc într-o economie tradițională au roluri specifice pe care le îndeplinesc în comunitate și fiecare membru este așteptat să-și facă treaba fără disensiuni. Majoritatea oamenilor care trăiesc într-o economie tradițională sunt forțați să lucreze în aceeași industrie ca și părinții lor, iar persoanele fizice rareori explorează alte posibilități de angajare fără dispreț și consecințe.Fiecare familie urmează să urmeze un anumit set de reguli și regulamente dictate de rudele lor și își îndeplinesc datoria pentru binele societății. Gluttonia și egoismul nu sunt acceptabile într-o economie tradițională, iar o familie este întotdeauna de așteptat să-și împartă stocul cu comunitatea. Este de asemenea acceptată și comercializarea mărfurilor. Cu toate acestea, distribuirea uniformă a bunurilor și serviciilor printre cetățeni în economiile tradiționale permite multor orașe subdezvoltate să continue să supraviețuiască de mii de ani pe resurse limitate.
