O economie de comandă este una în care toate deciziile economice sunt planificate de o autoritate centralizată. Guvernele care practică această formă de economie controlează economia globală prin crearea de legi și reglementări care să controleze atât întreprinderile aflate în proprietatea statului, cât și întreprinderile private.
O economie de comandă ignoră legile privind piața liberă a ofertei și a cererii, în schimb optează pentru direcționarea producției spre atingerea obiectivelor guvernamentale. Aceasta se extinde chiar și la obiectivele de producție, precum și la practicile de angajare. Economiile de comandă operează prin stabilirea de planuri specifice pe termen lung în cazul în care guvernul dorește ca economia să meargă. Acest plan este apoi tăiat în planuri mai scurte pe termen scurt, fiecare cu scopul pe care guvernul dorește să îl îndeplinească.
Ideea din spatele unei economii de comandă este de a controla economia astfel încât să producă întotdeauna o creștere economică puternică și să utilizeze materiile prime în modul cel mai eficient. Într-o economie de comandă, multe dintre cele mai importante industrii din națiune sunt naționalizate, astfel că guvernul are control direct asupra lor.
O economie de comandă este în general extrem de eficientă în utilizarea resurselor pentru a îndeplini obiectivele pe termen lung ale guvernului. Șomajul este adesea scăzut, deoarece forța de muncă, devine o resursă care trebuie utilizată mai eficient. De asemenea, sunt adesea îndeplinite nevoile de bază ale forței de muncă, în timp ce profiturile sunt direcționate către proiecte guvernamentale.
Dezavantajele unei economii de comandă sunt totuși că cetățenii săi au puține șanse să se deplaseze pe scara economică, programele sociale tind să sufere deoarece programele guvernamentale înfloresc, iar inovarea este încetinită, deoarece stimulentele de creare sunt blocate de trebuie să adere la setarea obiectivelor de producție.
