Recesiunea este o perioadă de timp care durează mai mult de câteva luni, când economia se înrăutățește semnificativ; o depresie este definită ca o recesiune severă în care lucrurile scad dramatic. O recesiune nu duce întotdeauna la o depresie, dar o depresie este întotdeauna rezultatul unei recesiuni.
Nu există o definiție standard pentru nici o recesiune sau o depresie, dar există unele fapte acceptate în mod obișnuit cu privire la ambele pericole economice. O recesiune este definită ca o perioadă de cel puțin câteva luni în care PIB-ul real scade încet. Este posibil să existe o perioadă în acele luni în care PIB-ul a crescut brusc, dar a scăzut din nou. O recesiune poate fi observată și în modul în care companiile fac afaceri, în ratele de ocupare a forței de muncă și în producția industrială.
Atunci când o recesiune se transformă în ceva mai sever, este considerată o depresie. O depresie începe, de obicei, cu o recesiune treptată și începe cu adevărat când PIB-ul și economia înregistrează o scădere rapidă a modului în care operează. Cea mai faimoasă dintre aceste depresiuni din istorie a fost Statele Unite în anii 1930. Economia a fost în plină expansiune, dar treptat a început să eșueze. A avut o scădere bruscă foarte rapidă atunci când piața de valori sa prăbușit.
