O economie de piață este determinată de ofertă și de cerere. Producătorii vând bunuri la cele mai înalte prețuri posibile, iar membrii forței de muncă lucrează pentru cele mai mari salarii pe care le pot câștiga. Determinările privind modul de alocare a bunurilor și serviciilor sunt efectuate în principal pe piețe.
Concurența este o piatră de temelie a economiei de piață. În timp ce legea cererii impune ca prețurile să crească odată cu creșterea cererii, concurența asigură creșterea ofertei atunci când producătorii recunosc că există profituri sporite. Acest lucru are un efect general de stabilizare a prețurilor. Guvernul nu are un rol într-o economie de piață decât să asigure accesul egal la piețe și să se asigure că piețele rămân deschise. Inovația este răsplătită de creșterea eficienței și a cotei de piață, ceea ce duce la profituri mai mari pentru cei mai buni producători. Libertatea de alegere care există într-o economie de piață conduce la o tendință ascendentă în ceea ce privește calitatea, deoarece consumatorii cer în mod continuu produse mai bune pentru prețuri similare sau scăzute.
De vreme ce o economie de piață recompensează concurența, ea poate trata pe nedrept pe cei care se află într-un dezavantaj concurențial natural. Trebuie să se facă o alegere privind modul de abordare a persoanelor dezavantajate. În timp ce unele societăți aleg să aloce fonduri pentru a îngriji nevoile de bază, altele le ignoră în întregime.
