Șomajul este o problemă deoarece poate crea pierderi de venituri, creșteri ale cheltuielilor și probleme sociale care afectează în mod negativ indivizii și societatea în ansamblu. Costurile generate de șomaj sunt considerate pierderi pierdute deoarece nu creează câștiguri sau beneficii.
La nivel individual, șomajul are atât efecte imediate, cât și pe termen lung. Pe termen scurt, o persoană fără loc de muncă se confruntă cu un nivel de trai redus datorită reducerii sau eliminării veniturilor. Pe termen lung, persoanele fizice pot, de asemenea, să-și piardă aptitudinile profesionale și să aibă efecte negative asupra sănătății mentale și fizice.
Șomajul prelungit poate provoca, de asemenea, o creștere a tendințelor protecționiste și anti-imigrație în societate. O schimbare spre tendințele protecționiste poate avea ca rezultat o economie deteriorată sau împiedicată. De asemenea, au fost observate rate ridicate ale șomajului care se corelează cu o creștere a ratelor criminalității și a scăderii voluntare. Persoanele care au fost șomere pentru perioade lungi de timp pot alege să se angajeze în activități criminale, fie pentru a-și satisface nevoile financiare, fie pentru a combate plictiseala.Șomajul generează, în general, costuri financiare pentru țară, deoarece guvernele sunt nevoite să distribuie sume mai mari de ajutoare de șomaj sau asistență alimentară. În timp ce cheltuielile țării cresc, veniturile ei scad, deoarece nu mai pot colecta același nivel al impozitului pe venit, din cauza numărului mai mic de populație angajată.
