Un monopol contribuie la creșterea prețurilor, duce la crearea de produse inferioare și descurajează inovația. Monopolurile inhibă comerțul liber și limitează eficiența unei economii de piață libere.
Într-un monopol, singurul furnizor al unui bun sau serviciu are capacitatea de a stabili prețurile. Deși ar putea exista o cerere relativ scăzută pentru un produs, furnizorul poate să perceapă prețuri exorbitante, deoarece consumatorii nu au nici o alternativă. În loc să trebuiască să inoveze și să se îmbunătățească pentru a ține pasul cu concurența, furnizorii ar putea chiar să lase calitatea produselor lor să scadă. Consumatorii au aproape întotdeauna o alegere, dar atunci când există un monopol, alternativele disponibile nu sunt înlocuitori simpli.
Există situații în care permiterea unui monopol poate avea un impact pozitiv asupra economiei. Unele întreprinderi au nevoie de o investiție imensă de capital. Dacă nu ar fi permis un monopol în aceste cazuri, nimeni nu ar participa din teamă că nu ar fi capabil să recupereze investiția și să genereze un profit. Construirea unei centrale electrice este un exemplu al acestui scenariu. Odată ce instalația este finalizată, compania care a construit-o are dreptul exclusiv de a comercializa puterea unei anumite zone de servicii pentru o perioadă predeterminată de timp.
