Cele două dungi albastre din partea de sus și de jos a steagului din Nicaragua simbolizează cele două corpuri de apă, Oceanul Pacific și Marea Caraibelor, care frontierează țara spre vest și spre est. bandă, egală în lățime cu cele albastre, simbolizează pacea și puritatea.
În centrul pavilionului nicaraguan, care se află în banda albă, se află stema nicaraguaniană. Stema are un triunghi echilateral care este înconjurat de cuvintele "Republica de Nicaragua" (Republica Nicaragua) în partea de sus, și "America Centrală" (America Centrală) pe fund.
Triunghiul simbolizează egalitatea. În interiorul triunghiului, există cinci vulcani care reprezintă unitatea și pacea între toți cei cinci membri ai federației țărilor din America Centrală. Deasupra munților se află un cap frigian roșu, un simbol al libertății.
Toate țările din America Centrală (Costa Rica, El Salvador, Honduras, Guatemala) conțin pe steagul lor un model albastru-albastru. Acest model este o reamintire a unității dintre țări, deși fiecare țară a găsit o modalitate de a-și face un drapel unic. Toate țările și-au câștigat independența față de Spania în aceeași zi pe 15 septembrie 1821. Nicaragua și-a adoptat pavilionul pe 27 august 1971.
