Potrivit departamentului economic al Universității din Rhode Island, teoria clasică a veniturilor și a ocupării forței de muncă este economia bazată pe ofertă. Ca o viziune copleșitoare înaintea economiei keynesiene, aceasta sugerează că, în perioadele de recesiune economică, salariile se stabilizează la o rată mai mică și se întoarce pe deplin ocuparea forței de muncă. Modelul clasic se concentrează pe economia pe termen lung.
O componentă principală a modelului economic clasic este eliminarea. Potrivit Universității de Stat din Georgia, aglomerarea se produce atunci când ratele dobânzilor datorate cheltuielilor guvernamentale sunt prea mari pentru ca întreprinderile din sectorul privat să poată împrumuta bani. Guvernul are capacitatea de a împrumuta bani prin vânzarea de obligațiuni la rate mai mari decât sectorul privat. Creșterea obligațiunilor pe piață mărește rata dobânzii stabilită de Rezerva Federală. Odată cu schimbarea curbelor ofertei și a cererii, mai puține întreprinderi din sectorul privat sunt dispuse și capabile să împrumute fonduri, ceea ce are drept rezultat ieșirea din sectorul privat. Dacă mai puține întreprinderi împrumută fonduri, mai puține întreprinderi angajează și noi angajați, investesc în noi tehnologii sau se extind. Conform acestei teorii, aceasta afectează salariile și rata de angajare.
În contrast, economia keynesiană pune accentul pe partea cererii din economie. Aceasta sugerează că elasticitatea cererii conduce economia. Puterea de cumpărare a consumatorilor economiei keynesiene se concentrează pe termen scurt.
