Principala diferență dintre capitalism și socialism este că capitalismul promovează inovația și interesele personale, în timp ce socialismul promovează echitatea și egalitatea societății. Economia capitalistă acceptă faptul că polaritatea veniturilor este o realitate pentru a motiva performanții performanți să dezvolte noi idei și produse pentru câștig personal. O economie socialistă încearcă să echilibreze averea prin politici care să asigure că fiecare persoană are un venit adecvat, alimente și bunuri.
Deținătorul controlului economic variază de asemenea. Într-un sistem capitalist, companiile și indivizii privați conduc economia prin dezvoltarea afacerilor de succes, a face bani și a plăti lucrătorii. În socialism, guvernul controlează economia prin alocarea resurselor și coordonarea redistribuirii averii.
Un avantaj al unui economist socialist este faptul că șomajul este de obicei foarte scăzut. Guvernul atribuie locuri de muncă pentru a se asigura că oamenii nu sunt în afara muncii. În capitalism, un anumit nivel al șomajului este inerent pe baza cerinței angajatorilor de a avea lucrători educați, experimentați și calificați pentru fiecare poziție.
Una dintre cele mai importante distincții dintre cele două sisteme economice este controlul prețurilor. Capitalismul este în mare parte o economie pură, ceea ce înseamnă că are puține reglementări guvernamentale, iar companiile, cu influență din partea consumatorilor, controlează o mare parte din prețurile pieței. În socialism guvernele prețurilor de control, prin plafoane de prețuri și podele de preț. Stabilirea prețurilor guvernamentale tinde să cauzeze lipsuri sau excese în aprovizionare.
