În Panama, tradițiile de Crăciun sunt un amestec de tradiții spaniole și americane, datorită legăturilor strânse ale țării cu ambele țări. Activitățile tradiționale din timpul sezonului de Crăciun includ exploatarea Las Posadas, procesiuni de cartier care reintroduc călătoria lui Mary și Iosif. Unele case sunt decorate cu afișe de lumină de Crăciun în aer liber, influențate de tradițiile de vacanță americane.
Scenele de naștere reprezintă o parte importantă a sărbătorii de Crăciun din Panama. Familiile au pus în scenă mici scene de naștere, în timp ce bisericile locale au organizat expuneri mari și elaborate. Las Posada este o tradiție populară derivată din țările din Europa Centrală și de Sud. În timpul lui Las Posadas, doi oameni îmbrăcați ca biblicul Iosif și Maria, alături de un grup de procesatori, merg din ușă în ușă în cartier, caută un loc unde să rămână. O casă este aleasă pentru a adăposti pe Maria și Iosif, iar întregul cartier se celebrează cu muzică, pinate și mâncare.
La miezul nopții în Ajunul Crăciunului, focurile de artificii sunt pornite pentru a sărbători începutul Crăciunului. Sărbătorile de noapte și sărbătorile de pe timpul nopții sunt ținute peste tot în Panama. Sărbătorile nu se termină până pe 6 ianuarie, când copiii sărbătoresc Dia de los Reyes sau Epifania. În această zi, copiii primesc mici cadouri, care simbolizează cadourile pe care le-au lăsat Magii pentru copilul Isus în lore biblică.
