Din punct de vedere geologic, Islanda face parte din creasta Mid-Atlantic și se află pe două plăci tectonice cu America în vest și Europa spre est, făcând parte atât din continentul nord-american, cât și din Europa. Din punct de vedere politic, însă, Islanda face parte din Europa.
Islanda este țara cea mai vecină a Europei, dar localizarea sa la vest de Europa continentală înseamnă că aceasta nu se află exclusiv pe plăcuța tectonică europeană. De fapt, Islanda se află într-un punct în care plăcile tectonice europene și americane diferă încet. Datorită acestei poziții pe plăcile tectonice americane și europene, se poate argumenta că Islanda se află pe continentele Europei și Americii de Nord.
